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Prima dell'apertura del mercato, Campari ha annunciato con successo il collocamento di nuove azioni ordinarie per un valore di 650 milioni di euro a un prezzo di 9,33 euro per azione, insieme a un bond convertibile con scadenza nel 2029 da 550 milioni di euro. Questa mossa rientra nella strategia delineata nell'annuncio dell'acquisizione di Courvoisier del 14 dicembre, sfruttando le condizioni di mercato favorevoli per ottimizzare la struttura di finanziamento.
Campari, il noto produttore di bevande, sta registrato una significativa diminuzione di quasi il 6% nelle quotazioni delle sue azioni, in quanto ha messo in atto una strategia finanziaria per finanziare l'acquisizione dell'asset Courvoisier, un cognac valutato a 1,32 miliardi di dollari. Questa operazione di fusione e acquisizione rappresenta la più grande nella storia del gruppo Campari.
Per finanziare questa transazione, Campari ha annunciato un piano che prevede l'emissione di nuove azioni ordinarie per un valore di circa 650 milioni di dollari attraverso un collocamento riservato tramite bookbuilding accelerato. In aggiunta, la società emetterà obbligazioni convertibili "senior unsecured" con scadenza nel 2029 per un importo nominale di circa 500 milioni di dollari.
Questa mossa è in linea con l'annuncio dell'acquisizione di Courvoisier del 14 dicembre, dove Campari ha esplorato diverse alternative di finanziamento. L'obiettivo principale del gruppo è sfruttare le condizioni di mercato favorevoli per ottimizzare la sua struttura di finanziamento. I proventi netti derivanti da questo collocamento saranno utilizzati sia per finanziare l'acquisizione che per scopi aziendali più generali. Inoltre, la società prevede che questo collocamento migliorerà la sua struttura patrimoniale pro-forma, accelerando il processo di deleverage e allungando la scadenza media delle sue passività, rinforzando così il suo profilo finanziario e consentendo una crescita futura.
Nel dettaglio, il consiglio di amministrazione ha deliberato l'emissione delle nuove azioni il 14 dicembre, escludendo il diritto di opzione. Queste nuove azioni garantiranno gli stessi diritti delle azioni ordinarie esistenti e rappresenteranno fino al 5,6% del capitale ordinario emesso e in circolazione di Campari. La società ha pianificato di richiedere l'ammissione alle negoziazioni delle nuove azioni su Euronext Milan subito dopo l'emissione.
Le obbligazioni convertibili saranno emesse alla pari e in forma nominativa e prevedono una cedola annuale tra il 2,125% e il 2,625%, pagabile in rate semestrali scadenti il 17 luglio e il 17 gennaio di ogni anno, con la prima cedola in pagamento il 17 luglio 2024. La data di scadenza delle obbligazioni è prevista per il 17 gennaio 2029, salvo conversione o riacquisto anticipato.
L'acquisizione di Courvoisier da Beam Suntory rappresenta un importante passo per Campari nel rafforzare il suo portafoglio di prodotti. Questo nuovo asset si aggiunge ai già esistenti segmenti di aperitivi, bourbon e tequila. L'operazione porterà inizialmente un contributo significativo alle vendite nette di Campari, stimato a 249 milioni di dollari nel 2022, con il 60% di queste vendite negli Stati Uniti. Inoltre, l'acquisizione includerà un magazzino di liquido in invecchiamento con un valore contabile di 365 milioni di dollari al 31 ottobre dell'anno in corso. Si prevede che l'acquisizione si concluderà nel 2024.
